Os títulos do Tesouro IPCA+ seguem entre as principais alternativas para quem busca proteger o patrimônio da inflação e garantir uma rentabilidade real de longo prazo. Com taxas que variam entre IPCA + 7% e IPCA + 8% ao ano, esses papéis vêm atraindo investidores interessados em construir uma reserva financeira de forma segura.

Uma simulação realizada por João Debom, sócio da Alude Capital, mostra quanto tempo seria necessário para acumular R$ 100 mil, partindo do zero e realizando aportes mensais de R$ 500.

O estudo analisou quatro títulos do Tesouro IPCA+ e revelou que, apesar das diferenças nas taxas oferecidas, o tempo necessário para atingir a meta é bastante semelhante, variando entre aproximadamente 10 anos e 7 meses e 11 anos e 1 mês.

Simulação dos títulos

A simulação considera apenas a rentabilidade dos títulos e não inclui o Imposto de Renda nem a taxa de custódia da B3, atualmente de 0,20% ao ano. Na prática, esses custos reduzem levemente o rendimento líquido e podem aumentar um pouco o prazo necessário para atingir a meta.

Por que o prazo é praticamente o mesmo?

Segundo João Debom, o resultado pode parecer surpreendente, mas possui uma explicação matemática.

Os títulos com vencimentos mais próximos, como os de 2029 e 2032, oferecem juros reais mais elevados. Em compensação, possuem um prazo menor até o vencimento.

Já os papéis mais longos, com vencimento em 2040 e 2050, pagam taxas ligeiramente inferiores, porém permitem que o capital permaneça investido por mais tempo. Esses fatores acabam compensando um ao outro, fazendo com que o tempo necessário para acumular R$ 100 mil seja muito parecido.

Atenção ao vencimento dos títulos

Um detalhe importante é que os títulos com vencimento em 2029 e 2032 expiram antes do prazo necessário para alcançar a meta de R$ 100 mil.

Isso significa que, ao chegar ao vencimento, o investidor receberá o valor aplicado de volta e precisará reinvestir os recursos em um novo título disponível no mercado para continuar o planejamento.

Além disso, a simulação parte da hipótese de que as taxas permanecerão constantes ao longo do tempo, algo que dificilmente acontece na prática, já que elas variam conforme o cenário econômico e as expectativas para juros e inflação.

Investimento para o longo prazo

Para Ricardo Gallo, sócio da Ethica Serviços Financeiros, o Tesouro IPCA+ é indicado principalmente para objetivos de longo prazo, como aposentadoria ou formação de patrimônio.

O especialista alerta que esses títulos sofrem com a chamada marcação a mercado, mecanismo que pode provocar oscilações significativas no preço dos papéis antes do vencimento. Em períodos de alta dos juros, por exemplo, o valor do título pode cair temporariamente, mesmo mantendo sua rentabilidade contratada para quem permanecer até o vencimento.

Por esse motivo, Gallo afirma que o Tesouro IPCA+ não deve ser utilizado como reserva de emergência ou para objetivos de curto prazo.

Vale a pena investir?

Com juros reais ainda elevados, o Tesouro IPCA+ continua sendo uma alternativa atrativa para investidores que desejam preservar o poder de compra do dinheiro e construir patrimônio ao longo dos anos.

No entanto, especialistas ressaltam que o sucesso da estratégia depende de disciplina nos aportes, horizonte de longo prazo e disposição para conviver com oscilações no valor dos títulos antes do vencimento. Para quem mantém o investimento até a data final, a remuneração contratada é preservada, tornando o Tesouro IPCA+ uma das principais opções de renda fixa para objetivos de longo prazo.