As ações da Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) caíam 2,4% no pré-mercado desta terça-feira (28), para US$ 128,40, após registrarem forte valorização na sessão anterior. O movimento ocorre em meio à realização de lucros por investidores e à expectativa pela divulgação dos resultados do segundo trimestre, prevista para 3 de agosto.

Na segunda-feira, os papéis da empresa avançaram cerca de 5%, impulsionados pela manutenção da recomendação Outperform e do preço-alvo de US$ 200 pela Oppenheimer. No entanto, o mercado passou a reavaliar os riscos relacionados ao elevado valuation da companhia às vésperas do balanço.

Entre os fatores que pressionam as ações está uma análise publicada pelo Seeking Alpha, que classificou a avaliação da Palantir — estimada em aproximadamente 38 vezes a receita futura — como excessivamente elevada. O relatório também apontou possíveis sinais de desaceleração no crescimento da receita comercial e um ambiente mais desafiador para empresas ligadas à inteligência artificial.

O sentimento negativo também foi reforçado pela informação de que o investidor Michael Burry, conhecido por suas posições vendidas, teria ampliado sua aposta contra as ações da empresa antes da divulgação dos resultados.

Além disso, o Citigroup reduziu recentemente seu preço-alvo para a Palantir, de US$ 225 para US$ 200, citando a compressão dos múltiplos de mercado. Vendas recentes de ações por executivos da companhia, incluindo aproximadamente US$ 24 milhões negociados pelo diretor de tecnologia e mais de US$ 2 milhões vendidos por um membro do conselho, também contribuíram para aumentar a cautela dos investidores.

O ambiente macroeconômico amplia a pressão sobre as empresas de tecnologia. O Nasdaq operava em queda, enquanto os investidores aguardam a reunião de política monetária do Federal Reserve, cujo resultado será anunciado nesta semana. A perspectiva de juros elevados costuma afetar empresas de crescimento, especialmente aquelas negociadas com múltiplos elevados.

Apesar da correção no pré-mercado, analistas seguem otimistas em relação ao desempenho operacional da companhia. A Oppenheimer projeta crescimento de aproximadamente 85% na receita do segundo trimestre em relação ao mesmo período do ano passado. Já a Baird acredita que a Palantir poderá registrar sua 12ª aceleração consecutiva no crescimento da receita.

Com o mercado de opções precificando uma oscilação próxima de 15% para as ações após a divulgação do balanço, investidores se preparam para um período de elevada volatilidade. O movimento desta terça-feira é visto, principalmente, como uma realização de lucros e um ajuste de posições antes de um dos resultados mais aguardados do setor de tecnologia.